Πέμπτη, 14 Νοεμβρίου, 2024

Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων: Τι είναι και σε ποιους απευθύνονται – Τα επενδυτικά Ταμεία διεθνώς διαχειρίζονται 70 τρισεκ. ευρώ

  • Οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) συγκεντρώνουν κεφάλαια για επενδύσεις σε εναλλακτικές μορφές, όπως ακίνητα και hedge funds, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία και κίνδυνο σε σύγκριση με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), που επικεντρώνονται σε μετοχές και ομόλογα.
  • Οι ΟΕΕ απευθύνονται κυρίως σε θεσμικούς και έμπειρους επενδυτές με υψηλή ανοχή στον κίνδυνο, ενώ οι ΟΣΕΚΑ είναι σχεδιασμένοι για το ευρύ κοινό με στόχο τη χαμηλότερη ρίσκο και καλύτερη προστασία των επενδύσεων.
  • Στην Κύπρο, η αγορά εναλλακτικών επενδυτικών ταμείων έχει αναπτυχθεί σημαντικά, με περισσότερους από 330 αδειοδοτημένους οργανισμούς και ενεργητικό άνω των 9 δισεκατομμυρίων ευρώ, καθιστώντας τη χώρα ελκυστικό προορισμό για διεθνείς επενδυτές.

Οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) είναι επενδυτικά σχήματα που συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους επενδυτές για να τα επενδύσουν σε εναλλακτικές μορφές επενδύσεων, όπως είναι τα ακίνητα, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η ναυτιλία, τα hedge funds και άλλες πιο εξειδικευμένες επενδύσεις.

Σε αντίθεση με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), οι οποίοι επικεντρώνονται κυρίως σε επενδύσεις σε κινητές αξίες, όπως μετοχές και ομόλογα. Δηλαδή οι ΟΕΕ επενδύουν σε εναλλακτικά εργαλεία που δεν βρίσκονται στις παραδοσιακές αγορές μετοχών και ομολόγων, ενώ οι ΟΣΕΚΑ επενδύουν κυρίως σε μετοχές, ομόλογα και ρευστότητα. Οι ΟΕΕ έχουν μεγαλύτερη ευελιξία στις επενδυτικές τους στρατηγικές και συχνά αναλαμβάνουν υψηλότερο κίνδυνο.

  • Σε ποιους όμως απευθύνονται; Ποιο είναι το μέγεθος της αγοράς σε διεθνές, ευρωπαϊκό και κυπριακό επίπεδο;

Η πρόεδρος της CIFA (Σύνδεσμος Επενδυτικών Ταμείων Κύπρου) Μαρία Παναγιώτου, με αφορμή την διοργάνωση συνεδρίου στην Αθήνα με την Ένωση Θεσμικών, αναφέρει ότι «οι ΟΕΕ συνήθως απευθύνονται σε θεσμικούς και πιο έμπειρους και καλά ενημερωμένους επενδυτές, που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο για την απόδοσή τους.

Οι ΟΣΕΚΑ, αντίθετα, είναι σχεδιασμένοι για το ευρύ κοινό, και προσφέρουν σχετικά χαμηλότερο ρίσκο και καλύτερη προστασία των επενδύσεων.

Οι ΟΕΕ είναι κατάλληλοι για επενδυτές που αναζητούν πιο εξειδικευμένες επενδύσεις και έχουν υψηλότερη ανοχή στον κίνδυνο, ενώ οι ΟΣΕΚΑ απευθύνονται σε επενδυτές που θέλουν πιο ασφαλείς επιλογές».

Το μέγεθος της αγοράς

Σύμφωνα με στοιχεία του European Funds and Asset Management Association (EFAMA), στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, τα επενδυτικά Ταμεία διεθνώς διαχειρίζονταν πέραν των 70 τρισεκατομμυρίων ευρώ, εκ των οποίων το 30% περίπου τύγχανε διαχείρισης από την Ευρώπη.

Στην Κύπρο, αναφέρει η κ. Παναγιώτου «έχουμε καταφέρει τα τελευταία χρόνια να αναγνωριστούμε διεθνώς ως ένας δυναμικός προορισμός για επενδυτικά κεφάλαια και fund managers. Συγκεκριμένα, αρχίζοντας κυριολεκτικά από το μηδέν πριν από δέκα περίπου χρόνια, σήμερα έχουμε περισσότερους από 330 αδειοδοτημένους οργανισμούς (εταιρείες διαχείρισης συλλογικών επενδύσεων και οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων), που έχουν υπό διαχείριση ενεργητικό πέραν των 9 δισεκατομμυρίων ευρώ, πλείστοι εκ των οποίων κατηγοριοποιούνται ως Alternative Investment Fund Managers (ΑΙFMs).

Αυτό το γεγονός δεν είναι τυχαίο, αλλά είναι αποτέλεσμα συστηματικής και σκληρής δουλειάς, σε συνεργασία με την εποπτική Αρχή και όλους τους εμπλεκόμενους φορείς. Ξέρετε, τις προηγούμενες μέρες είχα ανατρέξει στο αρχείο μου, και βρήκα τα δεδομένα που παρουσιάσαμε την τελευταία φορά στην Αθήνα. Ήταν τον Ιούλιο του 2021 προς τα τέλη της πανδημίας. Τότε οι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων με δραστηριότητες ήταν 166, σήμερα είναι 257 και εκτιμούμε πως ο αριθμός θα συνεχίσει να αυξάνεται».

Τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που προσφέρει η Κύπρος ως προορισμός για Επενδυτικά Ταμεία και εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων

«Όσον αφορά τα alternative investment funds (AIFs), στα οποία επικεντρώθηκε και το πρόσφατο συνέδριο στην Αθήνα, τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που προσφέρει η Κύπρος ως προορισμός είναι πολλά, τόσο γενικότερης φύσεως όσο και πιο συγκεκριμένα. Στα γενικότερα πλεονεκτήματα ξεχωρίζουν η στρατηγική τοποθεσία της χώρας, το ισχυρό νομικό και φορολογικό πλαίσιο, καθώς και η εξειδίκευση των επαγγελματιών του τομέα, τα οποία μας καθιστούν ένα ιδιαίτερα ελκυστικό περιβάλλον για τους διεθνείς επενδυτές», αναφέρει επίσης η κ. Παναγιώτου.

  • Σύμφωνα με τον EFAMA, η Κύπρος αποτελεί τη χώρα με το τέταρτο υψηλότερο ποσοστό διασυνοριακών επενδυτικών ταμείων, πίσω μόνο από παραδοσιακούς προορισμούς όπως η Ιρλανδία και το Λουξεμβούργο.

Αυτό δείχνει ότι η Κύπρος αποτελεί την επιλογή πολλών επενδυτών και διαχειριστών κεφαλαίων ως βάση, για τα πολλαπλά οφέλη που προσφέρει, ανεξάρτητα με το πού βρίσκονται οι επενδύσεις. Μπορεί λόγου χάρη η βάση του επενδυτικού ταμείου και ο διαχειριστής να βρίσκονται στην Κύπρο και τα κεφάλαια να είναι επενδυμένα στην Ελλάδα. Μία τέτοια δομή θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική δεδομένων των πλεονεκτημάτων της Κύπρου ως προορισμού αλλά και των διαχρονικών σχέσεων που έχουν οι δύο χώρες.

Σε σχέση με τα πιο συγκεκριμένα πλεονεκτήματα ειδικά για AIFs, υπάρχουν πολλές επιλογές σε σχέση με τη δομή τους και οι διαχειριστές έχουν ευελιξία σε σχέση με διάφορα ζητήματα όπως η φορολογική διαχείριση, ο τύπος (ανοικτά ή κλειστά), αν θα είναι ένα ταμείο ή πολλά (umbrella structure), αν θα έχει πολλές κατηγορίες ενεργητικού ή/και στρατηγικές. Σε κανονιστικό επίπεδο δε, για τα Registered Alternative Investment Funds, δεν απαιτείται να είναι αδειοδοτημένα.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Δημοφιλή

Μπέσσυ Αργυράκη: «Πάντα σκέφτομαι ότι θα μπορούσα να ξαναπάω στη Eurovision, η κόρη μου δεν πάει»

Η Μπέσσυ Αργυράκη εξέφρασε την επιθυμία να ξαναεκπροσωπήσει την...

Νέο ισραηλινό δημοσίευμα για Ιτούδη-Χάποελ

Ο Δημήτρης Ιτούδης, πρώην προπονητής της ΤΣΣΚΑ Μόσχας, αναλαμβάνει...

Κυρ. Πιερρακάκης: Το Πολυτεχνείο δεν είναι μόνο μία ημέρα μνήμης, είναι ένα σύμβολο ενότητας απέναντι στον διχασμό

Ο υπουργός Παιδείας, Κυριάκος Πιερρακάκης, αναδεικνύει το Πολυτεχνείο ως...

ΤΕΛΕΥΤΑΙΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΕΙΤΕ ΑΚΟΜΗ

Το Bitcoin πλησίασε τα 90.000 δολάρια κάνοντας νέο υψηλό ρεκόρ – Τι συμβαίνει με το μετεκλογικό ράλι των κρυπτονομισμάτων

Το Bitcoin έφτασε για πρώτη φορά σχεδόν τα 90.000 δολάρια, με αύξηση 27% σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, εν μέσω του μετεκλογικού ράλι...

ΕΣΠΑ: Έως τις 15/11 το ερωτηματολόγιο στις επιχειρήσεις για την ενσωμάτωση της πλατφόρμας στρατηγικών τεχνολογιών για την Ευρώπη

Οι επιχειρήσεις έχουν προθεσμία έως τις 15 Νοεμβρίου για να συμπληρώσουν το ερωτηματολόγιο της Γενικής Γραμματείας ΕΣΠΑ, με σκοπό την καταγραφή των αναγκών τους...

Φορολογικό σ/ν: Διαβούλευση με «πύρινα» σχόλια για ακίνητα, τέλος ανθεκτικότητας, ειδικές αποζημιώσεις ενστόλων, φορολογικές δηλώσεις

Το φορολογικό νομοσχέδιο περιλαμβάνει μέτρα για τη στεγαστική κρίση, ειδικές αποζημιώσεις για ένστολους και αλλαγές στη διαδικασία υποβολής φορολογικών δηλώσεων, προκαλώντας αντιδράσεις από πολίτες...

ΗΠΑ – Χρηματιστήριο: Κλείσιμο με πτώση

Το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης κατέγραψε απώλειες, καθώς ο ενθουσιασμός των επενδυτών για τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ υποχώρησε.Ο δείκτης Dow Jones έκλεισε με...

ΑΑΔΕ: Στην Αθήνα οι επικεφαλής των φορολογικών διοικήσεων των χωρών – μελών του ΟΟΣΑ

Από 13 έως 15 Νοεμβρίου, οι επικεφαλής των φορολογικών διοικήσεων των χωρών-μελών του ΟΟΣΑ συγκεντρώνονται στην Αθήνα για το διεθνές συνέδριο FTA, που διοργανώνεται...

ΟΠΕΚΕΠΕ: Ξεκίνησαν οι πληρωμές εκκαθάρισης ενισχύσεων έτους 2023

Ξεκίνησαν οι διαδικασίες εκκαθάρισης πληρωμών του ΟΠΕΚΕΠΕ για το Μέτρο 10 «Αγροπεριβαλλοντικά Μέτρα» του έτους αιτήσεων 2023, που περιλαμβάνει δράσεις όπως η προστασία της...

Ν. Κεραμέως: Δεν διακόπτεται η σύνταξη αναπηρίας σε όσους εργάζονται – Αναδρομική ισχύς από 1/1/24

Η νέα νομοθετική ρύθμιση επιτρέπει στους ασφαλισμένους του e-Ε.Φ.Κ.Α. να λαμβάνουν σύνταξη αναπηρίας χωρίς να διακόπτουν την εργασία τους, καταργώντας το δίλημμα μεταξύ εργασίας...

Στα 202 € η χονδρική τιμή του ρεύματος – Ανοδική πορεία στη νοτιοανατολική Ευρώπη

Η χονδρική τιμή του ρεύματος στην Ελλάδα έχει φτάσει τα 202 ευρώ, με αύξηση άνω του 30% από τον Οκτώβριο και 110% από τις...

Ένθετο Οικονομία: DYPAdvisors από την ΔΥΠΑ – Ομάδα στελεχών ιδιωτικών επιχειρήσεων για καταγραφή των αναγκών της αγοράς εργασίας

Η Δημόσια Υπηρεσία Απασχόλησης (ΔΥΠΑ) δημιούργησε την ομάδα DYPAdvisors για να συνεργαστεί με μεγάλες ιδιωτικές επιχειρήσεις και να καταγράψει τις ανάγκες της αγοράς εργασίας,...

Αυτόματη απόδοση ΑΦΜ σε ανήλικα παιδιά: Η διαδικασία και οι απαραίτητες προϋποθέσεις

Η ΑΑΔΕ επεκτείνει την αυτόματη χορήγηση ΑΦΜ σε ανήλικα παιδιά έως 12 ετών, με τη διαδικασία να ξεκινά στις 11 Νοεμβρίου και να ολοκληρώνεται...