Σε τροχιά ανακοινώσεων αποτελεσμάτων των τραπεζών για τη χρήση 2024, εισέρχεται από τις 18 Φεβρουαρίου, η αγορά με τις ανακοινώσεις της Τράπεζας Κύπρου.

Οι ανακοινώσεις της Τράπεζας Κύπρου θα στρώσουν το χαλί για τις υπόλοιπες τράπεζες και δη τις τέσσερις ελληνικές σημαντικές που εποπτεύονται από την ΕΚΤ, οι οποίες θα ανακοινώσουν αποτελέσματα την ερχόμενη εβδομάδα (Πειραιώς στις 24/2, Eurobank στις 27/2, Alpha Bank και Εθνική Τράπεζα στις 28/2).

Τα αποτελέσματα των τραπεζών συνολικά θα δείχνουν αύξηση της κερδοφορίας, κυρίως λόγω της αύξησης των επιτοκιακών εσόδων, με το στοίχημα να είναι η συνέχιση της υψηλής κερδοφορίας και φέτος, παρά την αναμενόμενη σημαντική υποχώρηση των εσόδων τόκων, ως συνέπεια της επιτάχυνσης των μειώσεων επιτοκίων από την ΕΚΤ.

Αναφορικά με την Τράπεζα Κύπρου, υπενθυμίζεται ότι στο εννεάμηνο 2024 είχε παρουσιάσει κέρδη μετά τη φορολογία ύψους 401 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 15% σε ετήσια βάση, εκ των οποίων 131 εκατ. το γ’ τρίμηνο 2024.

Η Τράπεζα είχε παρουσιάσει καθαρή αύξηση νέων δανείων κατά 1,7 δισ. ευρώ (+ 9% σε ετήσια βάση), αύξηση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων στα 10 δισ. ευρώ, βασικά κέρδη ανά μετοχή είναι ύψους 0,90 ευρώ για το εννεάμηνο 2024 (σε σύγκριση με 0,78 ευρώ στο εννεάμηνο 2023) και Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων 22,9%. Η Διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου είχε αναφέρει στους αναλυτές στόχο για διανομής κερδών 50% για το 2024.

Σημειώνεται ότι ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκανε ράλι στη συνεδρίαση του χρηματιστηρίου της 17ης Φεβρουαρίου, καταγράφοντας άνοδο τιμής 5,12%, στα 5,34 ευρώ, με τζίρο 3,24 εκατ. ευρώ. Ανοδικά κινήθηκαν και οι υπόλοιπες τράπεζες.

Η αγορά αναμένει ότι οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες θα ανακοινώσουν κέρδη αυξημένα κατά 10% – 15% για τη χρήση 2024. Οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για καθαρά κέρδη γύρω στα 4,3 – 4,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων από την Τράπεζα Πειραιώς 1 δις. ευρώ, από τη Eurobank 1,2 – 1,3 δισ. ευρώ, από την Alpha Bank 700 – 800 εκατ. ευρώ και από την Εθνική Τράπεζα 1,4 δισ. ευρώ.

Η υψηλή κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα προέρχεται κυρίως από τα επιτοκιακά έσοδα, με τις πληροφορίες να αναφέρουν ότι τα έσοδα τόκων των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών για το 2024 θα κινούνται στα 6,5 δισ. ευρώ, υποστηριζόμενα από την αύξηση των δανείων και το επιτοκιακό περιθώριο χορηγήσεων – καταθέσεων.

Το 2024 οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες αύξησαν σημαντικά τα δανειακά τους χαρτοφυλάκια, επιτυγχάνοντας καθαρή πιστωτική επέκταση (δηλ. νέα δάνεια μείον αποπληρωμές προηγούμενων) της τάξεως των 12 – 13 δισ. ευρώ. Μάλιστα, το 2024 ήταν η πρώτη χρονιά θετικής πιστωτικής επέκτασης και στα δάνεια των ιδιωτών, με οδηγό τα δάνεια της καταναλωτικής πίστης, ενώ αν και παραμένει αρνητικός ο ρυθμός αύξησης των δανείων στη στεγαστική πίστη, εντούτοις το αρνητικό πρόσημό της συρρικνώθηκε.

Έσοδα της τάξεως των 2 δισ. ευρώ αναμένονται από τις προμήθειες. Στα ποιοτικά χαρακτηριστικά των αποτελεσμάτων 2024 θα ξεχωρίζει και η περαιτέρω μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων των τραπεζών, με τον δείκτη NPE να πιάνει μέσο όρο στα επίπεδα του 3% για τις τέσσερις τράπεζες.

Ως αποτέλεσμα της μείωσης των κόκκινων δανείων, σημαντικά χαμηλότερα αναμένεται να διαμορφωθεί και ο μέσος όρος του κόστους πιστωτικού κινδύνου (50 – 60 bps), καθώς οι τράπεζες απελευθερώνουν κεφάλαια που είχαν δεσμευμένα σε προβλέψεις για επισφάλειες.