Πέμπτη, 21 Νοεμβρίου, 2024

Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων: Τι είναι και σε ποιους απευθύνονται – Τα επενδυτικά Ταμεία διεθνώς διαχειρίζονται 70 τρισεκ. ευρώ

  • Οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) συγκεντρώνουν κεφάλαια για επενδύσεις σε εναλλακτικές μορφές, όπως ακίνητα και hedge funds, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία και κίνδυνο σε σύγκριση με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), που επικεντρώνονται σε μετοχές και ομόλογα.
  • Οι ΟΕΕ απευθύνονται κυρίως σε θεσμικούς και έμπειρους επενδυτές με υψηλή ανοχή στον κίνδυνο, ενώ οι ΟΣΕΚΑ είναι σχεδιασμένοι για το ευρύ κοινό με στόχο τη χαμηλότερη ρίσκο και καλύτερη προστασία των επενδύσεων.
  • Στην Κύπρο, η αγορά εναλλακτικών επενδυτικών ταμείων έχει αναπτυχθεί σημαντικά, με περισσότερους από 330 αδειοδοτημένους οργανισμούς και ενεργητικό άνω των 9 δισεκατομμυρίων ευρώ, καθιστώντας τη χώρα ελκυστικό προορισμό για διεθνείς επενδυτές.

Οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) είναι επενδυτικά σχήματα που συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους επενδυτές για να τα επενδύσουν σε εναλλακτικές μορφές επενδύσεων, όπως είναι τα ακίνητα, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η ναυτιλία, τα hedge funds και άλλες πιο εξειδικευμένες επενδύσεις.

Σε αντίθεση με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), οι οποίοι επικεντρώνονται κυρίως σε επενδύσεις σε κινητές αξίες, όπως μετοχές και ομόλογα. Δηλαδή οι ΟΕΕ επενδύουν σε εναλλακτικά εργαλεία που δεν βρίσκονται στις παραδοσιακές αγορές μετοχών και ομολόγων, ενώ οι ΟΣΕΚΑ επενδύουν κυρίως σε μετοχές, ομόλογα και ρευστότητα. Οι ΟΕΕ έχουν μεγαλύτερη ευελιξία στις επενδυτικές τους στρατηγικές και συχνά αναλαμβάνουν υψηλότερο κίνδυνο.

  • Σε ποιους όμως απευθύνονται; Ποιο είναι το μέγεθος της αγοράς σε διεθνές, ευρωπαϊκό και κυπριακό επίπεδο;

Η πρόεδρος της CIFA (Σύνδεσμος Επενδυτικών Ταμείων Κύπρου) Μαρία Παναγιώτου, με αφορμή την διοργάνωση συνεδρίου στην Αθήνα με την Ένωση Θεσμικών, αναφέρει ότι «οι ΟΕΕ συνήθως απευθύνονται σε θεσμικούς και πιο έμπειρους και καλά ενημερωμένους επενδυτές, που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο για την απόδοσή τους.

Οι ΟΣΕΚΑ, αντίθετα, είναι σχεδιασμένοι για το ευρύ κοινό, και προσφέρουν σχετικά χαμηλότερο ρίσκο και καλύτερη προστασία των επενδύσεων.

Οι ΟΕΕ είναι κατάλληλοι για επενδυτές που αναζητούν πιο εξειδικευμένες επενδύσεις και έχουν υψηλότερη ανοχή στον κίνδυνο, ενώ οι ΟΣΕΚΑ απευθύνονται σε επενδυτές που θέλουν πιο ασφαλείς επιλογές».

Το μέγεθος της αγοράς

Σύμφωνα με στοιχεία του European Funds and Asset Management Association (EFAMA), στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, τα επενδυτικά Ταμεία διεθνώς διαχειρίζονταν πέραν των 70 τρισεκατομμυρίων ευρώ, εκ των οποίων το 30% περίπου τύγχανε διαχείρισης από την Ευρώπη.

Στην Κύπρο, αναφέρει η κ. Παναγιώτου «έχουμε καταφέρει τα τελευταία χρόνια να αναγνωριστούμε διεθνώς ως ένας δυναμικός προορισμός για επενδυτικά κεφάλαια και fund managers. Συγκεκριμένα, αρχίζοντας κυριολεκτικά από το μηδέν πριν από δέκα περίπου χρόνια, σήμερα έχουμε περισσότερους από 330 αδειοδοτημένους οργανισμούς (εταιρείες διαχείρισης συλλογικών επενδύσεων και οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων), που έχουν υπό διαχείριση ενεργητικό πέραν των 9 δισεκατομμυρίων ευρώ, πλείστοι εκ των οποίων κατηγοριοποιούνται ως Alternative Investment Fund Managers (ΑΙFMs).

Αυτό το γεγονός δεν είναι τυχαίο, αλλά είναι αποτέλεσμα συστηματικής και σκληρής δουλειάς, σε συνεργασία με την εποπτική Αρχή και όλους τους εμπλεκόμενους φορείς. Ξέρετε, τις προηγούμενες μέρες είχα ανατρέξει στο αρχείο μου, και βρήκα τα δεδομένα που παρουσιάσαμε την τελευταία φορά στην Αθήνα. Ήταν τον Ιούλιο του 2021 προς τα τέλη της πανδημίας. Τότε οι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων με δραστηριότητες ήταν 166, σήμερα είναι 257 και εκτιμούμε πως ο αριθμός θα συνεχίσει να αυξάνεται».

Τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που προσφέρει η Κύπρος ως προορισμός για Επενδυτικά Ταμεία και εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων

«Όσον αφορά τα alternative investment funds (AIFs), στα οποία επικεντρώθηκε και το πρόσφατο συνέδριο στην Αθήνα, τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που προσφέρει η Κύπρος ως προορισμός είναι πολλά, τόσο γενικότερης φύσεως όσο και πιο συγκεκριμένα. Στα γενικότερα πλεονεκτήματα ξεχωρίζουν η στρατηγική τοποθεσία της χώρας, το ισχυρό νομικό και φορολογικό πλαίσιο, καθώς και η εξειδίκευση των επαγγελματιών του τομέα, τα οποία μας καθιστούν ένα ιδιαίτερα ελκυστικό περιβάλλον για τους διεθνείς επενδυτές», αναφέρει επίσης η κ. Παναγιώτου.

  • Σύμφωνα με τον EFAMA, η Κύπρος αποτελεί τη χώρα με το τέταρτο υψηλότερο ποσοστό διασυνοριακών επενδυτικών ταμείων, πίσω μόνο από παραδοσιακούς προορισμούς όπως η Ιρλανδία και το Λουξεμβούργο.

Αυτό δείχνει ότι η Κύπρος αποτελεί την επιλογή πολλών επενδυτών και διαχειριστών κεφαλαίων ως βάση, για τα πολλαπλά οφέλη που προσφέρει, ανεξάρτητα με το πού βρίσκονται οι επενδύσεις. Μπορεί λόγου χάρη η βάση του επενδυτικού ταμείου και ο διαχειριστής να βρίσκονται στην Κύπρο και τα κεφάλαια να είναι επενδυμένα στην Ελλάδα. Μία τέτοια δομή θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική δεδομένων των πλεονεκτημάτων της Κύπρου ως προορισμού αλλά και των διαχρονικών σχέσεων που έχουν οι δύο χώρες.

Σε σχέση με τα πιο συγκεκριμένα πλεονεκτήματα ειδικά για AIFs, υπάρχουν πολλές επιλογές σε σχέση με τη δομή τους και οι διαχειριστές έχουν ευελιξία σε σχέση με διάφορα ζητήματα όπως η φορολογική διαχείριση, ο τύπος (ανοικτά ή κλειστά), αν θα είναι ένα ταμείο ή πολλά (umbrella structure), αν θα έχει πολλές κατηγορίες ενεργητικού ή/και στρατηγικές. Σε κανονιστικό επίπεδο δε, για τα Registered Alternative Investment Funds, δεν απαιτείται να είναι αδειοδοτημένα.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Δημοφιλή

Η Παρί δεν παίζει, πέρασε και από την Κωνσταντινούπολη

Η Παρί Σεν Ζερμέν ξεκίνησε δυναμικά τον αγώνα με...

Ζωντανή ΜεAfterδοση: Ελλάδα-Ηνωμένο Βασίλειο

Η Εθνική Ομάδα της Ελλάδας αγωνίζεται απέναντι στη Μεγάλη...

Ερευνητές βρήκαν ανέπαφο νεογνό σμιλόδοντα ηλικίας 32.000 ετών

Ανακαλύφθηκε ένα ανέπαφο νεογνό σμιλόδοντα ηλικίας 32.000 ετών στη...

Formula 1: Στην τύχη του Λας Βέγκας

Πολύχρωμα λαμπάκια, ρουλέτα και μπλακ τζακ χαρακτηρίζουν μια ολόκληρη...

WRC: Άρχισε το τελευταίο ράλι του πρωταθλήματος στην Ιαπωνία

Με τον Αντριέν Φορμό, της M-Sport-Ford να κερδίζει την...

ΤΕΛΕΥΤΑΙΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΕΙΤΕ ΑΚΟΜΗ

Ένθετο Οικονομία: Μικροί μισθοί και ακριβές κατοικίες εμποδίζουν τους νέους να αποδεσμευτούν από το πατρικό τους

Στην ΕΕ, οι νέοι κατά μέσο όρο εγκαταλείπουν το πατρικό τους στα 26 έτη, με την Ελλάδα να έχει μέση ηλικία 31 ετών, κατατάσσοντας...

Live η συνέντευξη Τύπου του Ν. Παπαθανάση για τα επιλεγμένα επενδυτικά σχέδια Αναπτυξιακής Μετάβασης

Η συνέντευξη Τύπου του Νίκου Παπαθανάση, αναπληρωτή υπουργού Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, επικεντρώνεται στην παρουσίαση επενδυτικών σχεδίων για τη Δίκαιη Αναπτυξιακή Μετάβαση.Συμμετέχει επίσης ο...

Ο ΓΓ Κοινωνικής και Στεγαστικής πολιτικής για το «Σπίτι μου 2» και τις αυξήσεις στα βοηθήματα

Ο ΓΓ Κοινωνικής και Στεγαστικής Πολιτικής ανακοίνωσε έκτακτες καταβολές επιδομάτων, όπως επιπλέον δόσεις για δικαιούχους επιδόματος παιδιού και ελάχιστου εγγυημένου εισοδήματος, καθώς και πρόσθετα...

Live από τη Νάξο η εκδήλωση για το Ταμείο Αποανθρακοποίησης Νησιών με ομιλία του Πρωθυπουργού

Η εκδήλωση στη Νάξο αφορά την υπογραφή σύμβασης για τη δημιουργία του Ταμείου Απανθρακοποίησης Ελληνικών Νησιών.Ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης παρουσίασε το Ταμείο, το οποίο...

Μέχρι τις 6 Δεκεμβρίου οι υποβολές για το πρόγραμμα απόκτησης εργασιακής εμπειρίας 25.000 νέων της ΔΥΠΑ

Η προθεσμία υποβολής αιτήσεων για συμμετοχή στο πρόγραμμα απόκτησης επαγγελματικής εμπειρίας για 25.000 νέους λήγει στις 6 Δεκεμβρίου, με 21.000 θέσεις να έχουν ήδη...

ΕΚΠΑ: Ποιες προτάσεις ξεχώρισαν στον διαγωνισμό Επιχειρηματικότητας και Καινοτομίας μεταπτυχιακών φοιτητών

Η πρωτοβουλία «OLEOCANNA-BRAIN», που συνδυάζει κανναβινοειδή και πολυφαινόλες ελαιολάδου για τη βελτίωση της γνωστικής λειτουργίας, κατέκτησε την πρώτη θέση στον διαγωνισμό Επιχειρηματικότητας και Καινοτομίας...

Αγορά ακινήτων: Σε κατάσταση ισορροπίας – Σε ποιες περιοχές υπάρχουν ακόμα «ευκαιρίες»

Η ελληνική αγορά ακινήτων έχει εισέλθει σε φάση ισορροπίας μετά από επταετή ανάπτυξη, με ζήτηση που παραμένει, αλλά είναι πιο στοχευμένη και λιγότερο έντονη...

Ελληνικό Δημόσιο: Στις αγορές για 11 δισεκατομμύρια ευρώ το 2025

Το Ελληνικό Δημόσιο προγραμματίζει να αντλήσει 11 δισ. ευρώ από τις αγορές ομολόγων το 2025, σχεδόν διπλάσιο ποσό σε σύγκριση με φέτος, λόγω αυξημένων...

Δ. Παπαστεργίου στο GenAI Summit 2024: Προχωράμε με οργανωμένο σχέδιο εκμετάλλευσης της Τεχνητής Νοημοσύνης

Ο υπουργός Ψηφιακής Διακυβέρνησης, Δημήτρης Παπαστεργίου, παρουσίασε το mAigov στο GenAI Summit 2024, ανακοινώνοντας τη δομημένη αξιοποίηση της Τεχνητής Νοημοσύνης στην ελληνική δημόσια διοίκηση,...

«Φορτίζω Παντού»: Νέα επέκταση της προθεσμίας υποβολής αιτήσεων χρηματοδότησης για δήμους και επιχειρήσεις

Η προθεσμία υποβολής αιτήσεων για την επιδότηση «Φορτίζω Παντού» παρατείνεται έως τις 31 Δεκεμβρίου, διευκολύνοντας τη συμμετοχή δήμων και επιχειρήσεων.Η διαδικασία υποβολής απλοποιείται με...